全球股市上週以來呈現漲多修正走勢，第一金投信(原名建弘投信)金鑽基金經理人許弘政表示，短期整理後往上趨勢仍不變，操作上電子族群宜避開財報不佳個股，減碼漲多噴出的個股，而金融資產類股在簽署MOU、陸資來台加溫下，股價整理過後未來仍有表現空間，目前投資思唯仍應把中國政策納入主要思考主軸。
許弘政表示，中國股市過高點天量拉回，官方開始對資金採取適當緊縮貨幣政策，使其股市跌勢加劇。美國方面，美國密西根大學14日公佈，8月消費者信心指數初估為63.2，低於7月66.0的終值(6月的70.8創下2008年2月以來新高)，為3個月來第2度回跌。不過先前美國供給管理協會（ISM）製造業指數7月升至48.9，由6月的44.8及5月的42.8回升，顯示萎縮幅度漸緩，受到訂單、生產及出口推動，上升至11個月來的高點，預期第三季GDP將可轉為正成長。全球股市漲多整理不可避免。
上週五雖有MSCI調降台股權重的利空消息，但由於八八水災重創南台灣後，行政院決定將以最快速度提出災後重建特別條例，編列特別預算支應救災及重建工作，特別預算規模上看2,000億元，使災後重建題材發燒，指數一度挑戰前波高點。但目前政策利多如開放陸資來台、金融MOU題材等似乎有鈍化現象，近期盤面觀察重點為龍頭股除權息走勢、法說會對未來景氣看法、財報公佈本益比調整等因素，由高價股宏達電、網龍、聯發科、大立光等無法再上攻來看，台股上檔賣壓不輕，加上中國股市回檔降溫，預期8月台股區間震盪整理的機率較高。不過中期仍有利多頭，因景氣走揚，Q3展望偏向樂觀，10月中國國慶擴大慶祝、年底縣市長選舉，加上今年金融MOU、明年簽署ECFA等正面利多，資金回流促使類股輪動上攻，台股仍有機會盤堅往上挑戰高點。
許弘政表示，台股短期將進入區間整理格局，操作上電子族群宜避開財報不佳個股，減碼漲多噴出的個股，而金融資產在簽署MOU、陸資來台加溫下中期仍有表現空間，另外原物料在全球景氣復甦、美元走弱趨勢下可望受惠。因此佈局族群在電子股方面為IC設計、光電、NB零組件、軟體產業個股，傳產則為中國對台政策受惠、營建、鋼鐵、金融等族群。
2009.08.18 鉅亨網新聞中心 (來源：第一金投信)
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